报告结论 

1、OCA胶行业空间广阔，下游市场稳步复苏，带来新增量。 OCA光学胶，是手机、pad等消费电子产品的重要功能材料，广泛应用于各类显示屏。经计算，目前中国制造可替代OCA胶材料市场规模约为32~35亿元人民币，成熟的应用领域主要包括智能手机、Pad市场和笔记本电脑。由于手机OLED面板对OCA胶的高技术要求，对应地OCA胶在手机OLED面板的价值量远高于手机LCD面板OCA胶，在当下手机面板主流技术由LCD向OLED迁徙的过程中，为OCA胶下一步市场的增长提供了支点。触控功能已在高端笔记本电脑普及，笔记本电脑将是OCA胶下一个大规模渗透的市场。在更大尺寸市场，未来OCA胶在TV、商业/教育平板、车载面板等领域亦存在广阔市场空间。 

2、行业集中度高，国产替代任重道远。 OCA市场被海外巨头垄断已久，3M、三菱、日东和三星SDI占据全球90%市场份额，剩下一众品牌分食剩余10%份额。国内企业多为近10年进入，经过多年开发，少数产品进入低端市场，但高端市场仍处于空白。

3、随着中美关系的持续恶化，被卡脖子的技术产品国产化势在必行，国产化的进程也逐步从应用端到基础材料端。OCA作为电子消费品的核心材料，长期被美国日本把持，严重危险到下游数千万亿市场规模的消费电子市场。若美国和日本进行断供，则国内的手机、平板和笔电市场将受到很大影响。 

4、OCA光学胶的下游市场有望于2024年稳步复苏，且柔性OLED、车载显示等市场有望带来新的需求增量。 相比LCD和刚性OLED，柔性OLED对OCA光学胶性能有着不同的要求，例如增加了对动态/静态折叠性能的要求，因此我们认为柔性OLED所需的OCA光学胶价值量或更高。随着柔性、可折叠OLED智能手机面板出货量持续攀升，我们测算得到2024年OLED智能手机柔性、可折叠面板所需OCA光学胶的面积有望实现2382万平方米，合计市场规模有望超过40亿元，同比增长约8%。另外，车载触控屏也有望成为OCA光学胶的增量市场，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化方向发展，我们认为车载触摸屏市场需求有望持续增长，叠加大屏化趋势有望共同拉动OCA光学胶需求。 

5、国产替代任重道远，国内厂商努力通过紧密配合下游厂商进行联合研发，从而加快新兴领域OCA光学胶国产替代进程。 国产OCA光学胶在全国返修市场实现突破，而在高端市场中，国产产品与海外产品市占率存在较大差距——OCA光学胶高端市场主要被美国3M、德国德莎、日本三菱、日东电工、韩国LG等海外巨头垄断。OCA光学胶国产替代仍需翻过几座大山——首先是OCA光学胶生产技术难度较大，导致实际国内企业OCA光学胶产能与计划产能存在差距；第二，在新的应用场景中，国产产品较海外领先产品仍有差距；第三，目前OCA光学胶原材料依赖外采，如果供应出现问题，则相关企业或受到巨大影响；第四，OCA光学胶在整个触控屏中成本占比很小，且客户验证周期较长，同时受到进口限制的概率或较小，上述原因或共同导致下游客户对OCA光学胶国产替代的积极性偏弱。除了困难与挑战以外，OCA国产替代的机会——针对新应用场景的OCA光学胶仍处于较为缺货的阶段，同时我国消费电子厂商在折叠屏手机领域目前也进展较快，逐步显现出有望超过三星的趋势（DSCC预计华为将在24H1首次在折叠屏手机市场份额上超越三星）。

6、综上所述，国内厂商有望顺应国产折叠屏手机高速发展的东风，通过紧密配合下游厂商进行联合研发，从而加快国产OCA光学胶产品的导入过程。

报告目录 

一、报告结论 

（一）OCA胶行业空间广阔，下游市场稳步复苏，带来新增量。 

（二）行业集中度高，国产替代任重道远。 

二、行业概况 4 

（一） 高分子聚合物-压敏胶（OCA胶属于压敏胶大类） 

（二） OCA胶 

（三） 市场规模 

（四） 3C市场回暖，多维度需求带来行业提升 

 三、 竞争格局 

（一）国际竞争对手 

（二）国内竞争对手 

 四、产业链情况 

 五、结论