一、 报告结论
1. 国内血透比例显著低于国际平均水平,市场潜力巨大
截至 2020年年底,我国约有 83 万人(含血液透析和腹膜透析)接受血液净化治疗,透析治疗率不超过25%,远低于到国际平均水平37%的治疗率以及发达国家75%的平均治疗率。全球约有 370 万患者定期接受透析治疗。近几年来,全球透析产业市场规模从 2015 年的 668亿欧元稳步上升至 2020 年的 820 亿欧元。国内2020 年整个血液透析服务市场规模已达到 548 亿左右。
2. 相关政策逐步落地,促进国内血透行业快速发展
随着血透治疗列入大病医保并在各地执行,多数地区报销标准已经达到80-90%,费用不再是患者治疗的限制因素;同时由于治疗需求远远未被满足,2016年国家发布血透中心建设标准并在部分省份试点独立血透中心建设。
但投资血透中心盈利并非易事,一是资金投入不低(一个标准独立透析中心约2000万),二是专业血透医护人员比较紧缺,三是吸引到足够数量的透析患者也需要强大的市场推广和品牌积累。
3. 国内血透行业由外资主导,国内公司任重道远
在血透产业链中技术壁垒最高的透析机和透析器均被外资企业垄断,国内公司在管路、透析药品、透析液等耗材领域能分得一些市场。国内公司在该行业的发展之路一是打包提供透析设备、耗材给医疗机构,通过持续销售耗材盈利,例如威高股份;二是与医院共建或建设独立血透中心,形成像 DaVita 那样的连锁透析集团。
4. 家庭透析模式受到更多关注,行业多种模式满足不同类型患者需求
尿毒症患者一般需要终身透析,中心治疗模式下,患者每周一半的时间用于血液透析治疗,且由于预约,排队和体检,实际的影响更大。对于一些需要工作、出行不便、透析治疗状况较稳定的患者,家庭透析模式能够提升生活治疗,使病人重返社会,为社会、家庭创造价值。